Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

В этой статье подробно раскрывается, что такое нефть West Texas Intermediate (WTI): дадим определение сорту, вернемся в недалекое прошлое, чтобы узнать о его происхождении; выясним, где находятся месторождения и узнаем способы добычи нефти; рассмотрим влияние WTI на мировую экономику и энергетику, а также сравним с ближайшим аналогом.

Что такое нефть сорта WTI

West Texas Intermediate (WTI) – это товарный (маркерный) сорт нефти, добываемой в странах западного полушария, считается эталонным из-за своего химического состава. Второе название сорта Light Sweet Oil. Он является одним из наиболее популярных сортов, который широко используется в производстве топлива, в основном керосина и бензина.

WTI (Light Sweet Oil) это сорт нефти с невысоким уровнем серы, который пользуется популярностью из-за невысокой стоимости переработки в ГСМ.

WTI – это эталонный сорт нефти, поэтому он оказывает сильное влияние на формирование цен в производстве всех нефтепродуктов. Также West Texas Intermediate определяет и других, менее популярных сортов.

По подсчетам экономистов, около двух третей всех мировых разновидностей нефти имеют сильную корреляцию с техасским сортом.

Это значит, что повышение цен на нее автоматически взращивает стоимость прочих сортов, и наоборот.

График стоимости WTI онлайн:

Описание и характеристики

По своему химическому составу нефть считается легкой. Плотность нефти WTI составляет 827 кг/м3³ (что делает ее легче воды). Относительная плотность (измеряется в градусах API) равна 39,6 градусам.

Содержание серы в составе равняется в среднем 0,24% и не превышает 0,5% от общей массы. Именно такое низкое серосодержание делает West Texas Intermediate выгодным для изготовления бензина.

Еще одна особенность сорта – сладковатый привкус. Такое свойство было открыто во времена, когда технологии не позволяли проверять количество серы другими способами. Когда еще не было приборов определяющих уровень серы, использовали органолептические методы. Если вкус был сладким – серы мало, кислый – много.

Отсюда и пошло альтернативное название бренда Light Sweet (от англ. light – легкий, sweet – сладкий).

Где добывают нефть WTI

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

Где добывают нефть WTI можно узнать из её названия «West Texas» – Западный Техас, в непосредственной близости к границам Мексики и штата Нью-Мехико.

Однако хранится нефть не там же, где ее добывают. В штате Оклахома есть небольшой промышленный город Кушинг, чья инфраструктура почти полностью заключается в нефтепереработке.

Все горючее вещество доставляется сюда из Техаса по трубопроводам в самый загруженный в Западном полушарии нефтяной терминал.

И уже из терминала наш сорт транспортируется на нефтеперерабатывающий завод, где производят готовый продукт.

История появления сорта WTI

В 1859 году начинающий нефтяник Эдвин Лорентайн Дрейк осуществил тестовое бурение скважины в Пенсильвании, недалеко от залива Ойл Крик. И не прогадал: исследователь нашел залежи парафиновой нефти. Ее объемы были невелики, ведь глубина составляла всего 21 метр от поверхности, но зато она была хорошо дистиллируема.

Этот прорыв вдохновил американских геологов и энергетиков. Вскоре был найден резервуар на западе штата Техас, откуда впоследствии стали добывать наибольшие в США объемы продукта, ныне известного как West Texas Intermediate.

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

Стратегическую важность и стремительное развитие Light Sweet Crude Oil стала набирать в 1920-х годах, когда случился автомобильный бум, и появился спрос на бензин.

Интересный факт: до появления автомобилей бензин считался побочным продуктом и его просто сливали в реки.

Пик привязки техасской нефти к экономике США случился с началом Второй Мировой Войны в 1939-1940 годах. Для военных самолетов нужно был керосин, который изготавливался именно из нефти, добываемой в Техасе. В 1981 за WTI закрепилась роль эталона нефти, а еще спустя 2 года фьючерсы на нее поступили на биржу NYMEX.

Основные потребители

В 70-е годы нефтяной кризис привел к недостатку импорта сырья в США, поэтому правительство запретило вывоз Light Sweet Crude Oil за рубеж. С 2015 года экспорт возобновился. Применяется для изготовления бензина в США и Китае. Недостаточный объем добычи не позволяет расширить объем поставок в другие страны.

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

В гораздо меньших количествах, но в качестве основных, WTI импортируют себе также большинство стран Карибского бассейна.

Со Штатами все ясно: сорт, добываемый дома, просто не может не быть господствующим в стране. А вот КНР занимается импортом WTI вследствие более выгодных товарных соглашений с США, нежели с Европой. Поэтому марка Brent для китайцев невыгодна, так как обходилась бы дороже.

Фьючерсы на товарную нефть WTI

Главный фактор, определяющий стоимость фьючерсов на нефть WTI – ее физические поставки. Торговля фьючерсами на товарную нефть WTI проводится с 1983 года. Основная площадка, где совершают куплю и продажу фьючерсов – Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX).

  • Один фьючерсный контракт содержит в себе 1 000 баррелей нефти Light Sweet Crude Oil.

Ежегодный объём продаваемых договоров составляет более 900 000 единиц. Благодаря большому объему продаж котировки контракта являются ориентиром для инвесторов со всего мира.

На текущий момент, почти все сделки по данному активу проходят на биржевых торгах с целью перепродажи по более высоким ценам, и только 1% от них совершаются физически. Ввиду этого, реальные поставки в XXI веке стали влиять на фьючерсы менее существенно, чем в 80-х и 90-х годах XX века.

Наивысшей стоимости Light Sweet Crude Oil кратковременно достигала в 2008 году. Тогда за один баррель давали 140 доллара США, после чего цены стали стремительно падать до $41 в условиях кризиса.

В таком плачевном положении нефть оставалась недолго: уже с начала 2009 Light Sweet стала стабильно дорожать и в период 2010 – 2014гг. цены не падали ниже $80. Но в 2014 случился новый кризис с обесцениванием сорта до 33 долларов за баррель в 2016.

Достигнув дна, West Texas Intermediate вновь стала на путь стабильности и во второй половине 2018 года цена уже достигала $70 – 72.

На бирже NYMEX тикер фьючерса обозначается как CL, на бирже CME – WBS. Котировка USOIL обозначает соотношение WTI к курсу доллару США и применяется для торгов на валютном рынке.

Как определяется цена на нефть WTI

Главная причина, по которой цена на нефть WTI изменяется, являются объемы ее запасов. Формула проста: чем больше нефти в терминалах в Оклахоме, тем ниже ее ценность, а значит и стоимость одного барреля. И наоборот, истощение запасов влечет за собой рост стоимости.

Нужно отметить, что механизмов, которые могли бы искусственно регулировать цены на горючее вещество, нет. Поэтому все определяется лишь спросом и предложением на рынке в текущий момент, а возможность заговора инсайдеров практически исключена. Причем влиять могут не только фактические изменения запасов, но даже слухи о таковых способны увеличить или уменьшить спрос.

Спрос на сырье WTI, как и цена увеличивается в зимние и летние месяцы. Дополнительно цены регулируются ОПЕК, когда комиссия решает какой объём производства нефти нужен и позволяет его увеличивать, либо сообщает о его сокращении. Правда на практике ОПЕК не имеет никаких инструментов для регулирования квот и поэтому их часто перерабатывают.

Отличие сорта WTI от Brent

Сорта очень похожи, но несколько аспектов чем отличаются Brent от WTI выделить нужно:

  1. Место добычи. Brent активно добывается в Северном и Норвежском морях. Началась добыча в Великобритании.
  2. Более высокий уровень серы, а значит нужно больше производственных мощностей для переработки нефтепродуктов.
  3. Brent торгуется на Лондонской бирже.
  4. Цвет Брент более светлый, что обеспечивает больший выход светлых нефтепродуктов после переработки.
Таблица – Отличие химического состава марок

Показатель
WTI
Brent
Плотность Легкая Легкая
API, градусов 40 38
Содержание серы Малосернистая Малосернистая
Уровень серы, % 0,3-0,5 0,2-1

Light Sweet и Brent по характеристикам очень схожи и имеют сильную ценовую корреляцию. В каком-то смысле их можно назвать братьями среди прочих марок. Но цена на Brent выше на 9 – 10 долларов. Чтобы понять, чем отличается нефть сорта Brent от WTI, нужно разобраться в вопросе рентабельности каждого из них.

Заключение

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

Несмотря на ограниченное место добычи и небольшой объем экспорта состав нефти обеспечил ей значение маркерной и вывел на один уровень с европейским Brent. Устанавливая цены на мировой бирже, WTI позволяет США вносить серьезные изменения в развитие сырьевого рынка в мире.

(Оцените пожалуйста, мы очень старались!) Загрузка…

Источник: https://barrel.black/wti.html

WTI и Сырая Нефть марки Brent: понимание различий

Ни один из дней не проходит без новостей о нефти, и это нормально, ведь сырая нефть остается крупнейшим мировым источником энергии и добывается в самых разных частях нашей планеты.

Цена на нефть стала себестоимостью для большей части мировой промышленности, и эта стоимость пронизывает почти всю экономику и движет глобальные рынки.

С появлением биодизеля и смесей этанола даже цены на различных сельскохозяйственных рынках напрямую зависят от цены на сырую нефть, что делает ее потенциально самым важным рынком для человечества в нашу эпоху.

Однако сырая нефть поступает различных типов, из различных регионов мира, а в некоторых случаях — и очень разных химических свойств.

Сырая нефть — просто простой термин, используемый для описания густой, необработанной черной жидкости, добываемой нефтяными буровыми установками и насосами; но не всё сырье одинаковое.

Некоторые сырые типы легче перерабатывают в бензин и дизельное топливо, в частности малосернистые легкие сладкие сорта, чем сырая нефть с более высоким содержанием серы. Химические свойства каждого сырого типа имеет большое значение в его исльзовании во всей мировой промышленности.

Влияние местоположения на сырую нефть

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wtiЕще одним определяющим фактором в цене сырой нефти является то, где она добывается, куда идет, и как она туда попала. Сырьевые товары вообще, как правило, не потребляются по месту их производства. В почти каждой модели ценообразования цена товара обычно учитывает затраты, связанные с хранением и транспортировкой, и сырая нефть не отличается. Помимо того, что различные виды сырой нефти, как правило, добываются в других частях мира, транспортировка связана с перемещением нерафинированной сырой нефти из этих мест к потребителю (как правило, переработчикам), несет затраты, и эти затраты передаются по ценовой цепочке на продукцию. Большая часть нефти добытой на суше также имеет ограничения на объем, который может быть транспортирован, например, трубопровод может обрабатывать только определенное количество за один раз, поэтому существуют ограничения на производство, не зависящие от земли. Напротив, добыча сырой нефти на буровой установке расположенной в море, более свободно перемещает нефть по всему миру.

С таким количеством факторов, которые определяют сырой тип, существуют три основных критерия, на которые мир классифицирует свое «черное золото»: Brent, WTI (West Texas Intermediate) и Dubai.

Читайте также:  Схема обвязки нефтяной скважины: обвязка устья и кустов

Сырая нефть в Дубае и Персидском заливе, как правило, является более высокой по части содержания серы, более тяжелой и считается кислой; давая ей меньшую стоимость, чем у WTI или Brent.

Нефть в Дубае и Персидском заливе также в основном покупается азиатскими потребителями и, как правило, не считается столь же важной, как два других контрольных показателя при определении цены.

Типы сырой нефти

Установление различий в каждом базовом показателе сырой нефти также помогает определить ее использование в рамках экономики и, в свою очередь, кто будет конечным потребителем для каждой эталонной марки. Хотя существуют десятки различных контрольных показателей нефти, большинство привязало свою цену к одному из двух основных эталонных показателей:

Нефть Марки Brent

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wtiБрент: наиболее широко используемый эталон по ценам на нефть во всем мире, причем примерно две трети всех контрактов на сырую нефть ссылаются на эталон Brent. В настоящее время Брент используется для обозначения сырой нефти с четырех различных нефтяных месторождений в северных полушариях: Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk. Сырая нефть марки Brent также является легким сладким сортом, и предпочтительна для переработки в дизельное топливо и бензин. Большинство поставок нефти марки Brent производится из морских буровых установок, она намного более доступна и легко транспортируется по всему миру для удовлетворения глобального спроса.

WTI (Западная Техасская Сырая Нефть)

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wtiМарка WTI (West Texas Intermediate): или «Легкое Сладкое Сырье», относится к нефти, которую получают из пробуренных скважин в Соединенных Штатах и отправленной по трубопроводу в Кушинг, штат Оклахома. Производственная цепочка и цепочка поставок, замыкается на суше, что ограничивает поток сырой нефти на мировой рынок. Это также делает более дорогостоящим экспорт сырой нефти WTI с американской земли, в результате чего большая часть продукции WTI была усовершенствована для потребления в США. Сорт нефти WTI продолжает оставаться основным эталоном для производства и потребления нефти в США.

Разница между нефтью Brent и WTI Crude Oil

Мораль всей истории — это сравнение марки Брент и WTI — это, по сути, сравнение мирового нефтяного рынка с нефтяным рынком США. Этот спред может быть вызван любой из вышеупомянутых рыночных условий или экономических сдвигов, связанных с каждым производством контрольных показателей, но на него также может повлиять и стоимость доллара США.

Сравнивая относительно похожие продукты из двух разных областей мира (например, Brent и WTI) с двумя разными валютами, где относительная ценность одной валюты напрямую зависит от другой, чрезвычайно важно при сравнении каждой контрольной цены.

Спрэд Brent-WTI должен также отражать эти валютные корректировки, причем часть их относительной цены является валютным курсом основных валют.

Что следует учитывать при торговле сырой нефтью

При торговле любым товаром важно учитывать полную динамику спроса и предложения, которая стимулирует экономический стимул владения или ликвидации сырьевых товаров во всем мире.

Сырьевые товары также будут накапливаться в местах происхождения и производства, прежде чем будут привлечены в районы с высоким спросом (обычно туда, где их мало или вообще нет производства), а иногда им необходимо путешествовать по всему миру.

В этом отношении сырая нефть ничем не отличается от любого другого товара, за одним исключением: она — буквально источник энергии для той же системы логистики, которая сохраняет всё течение мировой экономики.

Рынок сырой нефти не так прост, как кажется. Не всякая нефть равна, и не вся сырая нефть соответствует требованиям фьючерсных контрактов.

Фьючерсы были разработаны для регулирования и облегчения стандартного контракта на поставку определенного товара, а фьючерсы на нефть США используют для оценки WTI.

Цена всей американской нефти соответствует эталону WTI, и впоследствии крупнейшая экономика мира также связана с этим конкретным товаром. Одно можно сказать наверняка: очень важно понимать динамику того, что движет глобальной торговлей нефтью, потому что она влияет … на всё.

Рекомендуем изучить три лучших технических индикатора для торговли нефтью.

Все дороги ведут к сырой нефти.

  • Tweet
  • Share 0
  • Reddit
  • +1
  • LinkedIn 0
  • VKontakte

Источник: http://info-fx.ru/stati-o-foreks/wti-i-syraya-neft-marki-brent-ponimanie-razlichij.html

Эталонные сорта нефти — Пути российской нефти

 Энциклопедия технологий

Самыми известными мировыми маркерными сортами нефти считаются американский WTI и европейский Brent.

Исторически сорт WTI (West Texas Intermediate), ранее известный как Texas light sweet — «сладкая легкая» нефть из Техаса, стал стандартом для США и всего Американского континента.

Это легкая и малосернистая (0,24%) нефть, прекрасно подходящая для производства бензина и других дистиллятов. В настоящее время поставки этой нефти достаточно ограничены — считается, что физически объемы ее добычи около 1 процента от общемировой.

Маркерный сорт Brent назван в 1971 году по имени одноименного месторождения в Северном море. Само название образовано по первым буквам пяти залежей, а добыча нефти этой марки велась кроме месторождения Brent еще на трех других.

Это легкая малосернистая (0,37%) нефть, очень близкая по свойствам к WTI. Она служит эталоном для определения подавляющего большинства котировок нефти в мире (до 70%) и в частности для российских марок Urals и Siberian Light.

 

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

  • Вязкость нефти измеряется в миллипаскалях в секунду и показывает ее подвижность в пластовых условиях.
  • Сернистость это процент содержания серы как в свободном виде, так и в виде сероводорода, а также сернистых и смолистых соединений.
  • Производители марки Brent так же, как и WTI, сталкиваются с проблемой истощения запасов эталонной нефти: если раньше добыча этой нефти велась на четырех стационарных платформах, то после 2014 года в работе остается лишь одна, что оживляет дискуссии о возможной смене эталонной марки. 

Маркерный сорт Dubai Crude сформировался в середине 80-х годов ХХ века в Дубае. Эта средняя сернистая (около 2%) нефть. Она служит эталоном в Ближневосточном и Азиатско-Тихоокеанском регионах, в которых происходит более четверти всех мировых сделок. Проблемы, связанной с истощением запасов этой нефти, не предвидится.

Другие региональные сорта нефти торгуются с учетом цен на маркерные сорта, при этом к их цене добавляется премия (то есть они продаются дороже, чем маркер) или дисконт (нефть продается со скидкой). 

Российские сорта

В России на данный момент самыми известными и массовыми маркерными сортами являются Urals и Siberian Light.

Сорт Urals — это тяжелая сернистая (1,3%) нефть, которая представляет собой смесь из легкой западносибирской нефти и тяжелой высокосернистой нефти уральских и поволжских месторождений.

Нефть Urals торгуется относительно нефти марки Brent с дисконтом, так как содержит больше серы и тяжелых углеводородов. Эта нефть транспортируется в том числе по магистральному трубопроводу «Дружба», а также к морским нефтеналивным портам на Балтике и Черном море.

Нефть марки Siberian Light добывается в основном на севере Западной Сибири. Это легкая малосернистая (0,57%) нефть, близкая к мировым эталонам WTI и Brent. Ожидается, что аналогичный состав будут иметь нефти шельфовой зоны Карского моря. 

На дальневосточном рынке продается нефть марки ESPO, поставляемая от месторождений Восточной Сибири по трубопроводу к берегам Тихого океана.

Она близка по свойствам к Siberian Light, но торгуется с привязкой к сорту Dubai Crude — как с дисконтом, так и с премией.

По мнению ряда экспертов, нефть этой марки имеет шансы с развитием трубопроводной системы к портам Дальнего Востока стать одной из эталонных для Северо-Тихоокеанского региона. 

Весьма интересными являются сахалинские сорта типа Sokol и Vityaz, которые относятся к легким и малосернистым нефтям. В 2015 году появился новый сорт Sakhalin Blend, который обещает большой выход бензиновых фракций. 

Источник: http://discoverrussia.interfax.ru/wiki/58/

Фьючерс на нефт торговля на бирже с AvaTrade | Цена на нефть

Нефть марки wti:получаемый нефтепродукт, соотношение brent и wti

Больше всего на рынке ценится малосернистая легкая нефть, поскольку с ее помощью можно дешевле и с меньшими энергозатратами получить нефтепродукты (бензин, дизельное топливо и т.д.).

Нефть марки Brent

Brent – одна из самых известных марок нефти в мире, применяемая к 2/3 всей нефти, торговля которой ведется на международном рынке. К Brent относят только малосернистую и «легкую» (с низкой плотностью) нефть.

Торговля нефтью WTI и Brent

Предлагаем вам торговать нефтью на самых эффективных платформах с высоким кредитным плечом, низкими спредами и эксклюзивной лентой новостей. В помощь вам будут предоставлены аналитические и учебные материалы.

У ведущего брокера Форекс и CFD AvaTrade есть особые преимущества для нефтяных трейдеров!

  • Торговля нефтью WTI и Brent
  • Кредитное плечо до
  • Торговая платформа MetaTrader 4
  • Торговля на смартфоне и планшете с помощью специального приложения AvaTradeGO
  • Копирование сделок с помощью автоматизированного сервиса ZuluTrade
  • Круглосуточная многоязычная служба поддержки

Начните торговать нефтью и товарами на AvaTrade и получите вступительный бонус до 10000$.

Контракты на разницу (CFD) стоимости нефти и энергоресурсов

Одно из преимуществ торговли CFD (контрактами на разницу) на AvaTrade заключается в полной свободе выбора трейдера. На AvaTrade можно торговать CFD на нефть и другие энергоносители по рыночным ценам, обновляемым в реальном времени, без каких-либо комиссий и дополнительных сложностей.

Можно торговать как на повышение, так и на понижение цены энергоносителя, при этом вам будут доступны бесплатные аналитические инструменты и материалы.

Цена на нефть марки Brent

Марки товарной нефти

Нефть WTI (West Texas Intermediate): Маркой WTI обозначают всю нефть, которая добывается в США. Ее цена ниже, чем у Brent, поскольку ее транспортировка за пределы США значительно дороже. Торговля нефтью WTI осуществляется на бирже NYMEX exchange.

Нефть марки Brent: Этой маркой обозначают нефть, добываемую на Северном море, сюда входят смеси Brent и Forties и сорта Oseberg и Ekofisk. Этот сорт не только является малосернистым и «легким», но также и легко транспортируемым, в связи с чем он идеален для дальнейшей переработки и получения бензина и дизеля. Торговля нефтью Brent осуществляется на бирже ICE EUROPE.

Условия торговли на AvaTrade:

Нефть WTI:

  • Минимальный размер сделки: 10
  • Кредитное плечо:
  • Шаг: 0,01
  • Обозначение в MT4: CrudeOIL
  • Маржа: 1%

Нефть Brent:

  • Минимальный размер сделки: 10
  • Кредитное плечо:
  • Шаг: 0,01
  • Обозначение в MT4: BRENT_OIL
  • Маржа: 1%

Изучите рынок нефти

Некоторые факторы меняют ситуацию на рынке нефти. В первую очередь, это спрос на нефть как топливо и использование ее в промышленности.

Спрос и предложение – решающие факторы для ценообразования на нефть – в частности при сокращении поступления нефти, как продукта, из нескольких главных месторождений.

Политическая нестабильность также влияет на цену нефти – некоторые основные зоны нефтедобычи находятся в нестабильных регионах, и это отражается на добыче.

Оценка участниками рынка перспектив движения цен – очень важно для формирования стоимости нефти – в частности для краткосрочных операций, что стоит учитывать для большинства сделок с нефтью.

Всем начинающим и опытным инвесторам, интересующимся торговлей нефтью, AvaTrade предоставляет целый ряд преимуществ, в том числе великолепный приветственный бонус. Учебные материалы, круглосуточная поддержка, экономический календарь и ежедневная аналитика от AvaTrade помогут вам добиться успеха!

Читайте также:  Пластовая нефть: вязкость нефтяной фракции, свойства нефти

Источник: https://www.avatrade.ru/cfd-trading/commodities/energies/crude-oil

Разница в стоимости нефти Brent и WTI достигла максимума за год :: Экономика :: РБК

Разницу в стоимости Brent и WTI могут использовать трейдеры. Инструменты для игры на спреде есть, например, у сырьевой биржи ICE (.pdf).

Как правило, чем больше волатильность спреда, тем больше возможностей для заработка.

В 2011–2012 годах разница между ценами Brent и WTI менялась довольно сильно: например, осенью 2011 года Brent стоил дороже WTI почти на $30, а к декабрю того же года разница сократилась до $10. 

В качестве примера инвестора, играющего на спреде WTI/Brent, газета The Wall Street Journal в 2013 году приводила ACE Investments из штата Вирджиния. Ее глава рассказывал: когда спред достигал $20, компания делала ставки на его уменьшение. Когда разница в стоимости Brent и WTI, наоборот, сокращалась до $10, ACE Investments ставила на увеличение.

В краткосрочной перспективе эксперты ожидают дальнейший рост спреда.

 Это тем более вероятно, что Brent будет в ближайшее время дорожать, пишет Bloomberg со ссылкой на директора американской консалтинговой компании Energy Analytics Group Тома Финлона.

Дополнительным фактором роста для Brent могут стать перебои с поставками нефти из Ливии, а у WTI такого фактора нет. Напротив, обильное предложение нефти на внутреннем рынке США только продолжится.

«Соединенные Штаты просто не знают, что делать со своей нефтью, поэтому отставание от Brent продолжает увеличиваться», – сказал агентству главный стратег по сырьевым рынкам Saxo Bank Оле Хансен.

Спред между Brent и WTI важен не только для трейдеров. Завышенная стоимость Brent выгодна американским нефтеперерабатывающим компаниям. Традиционно их закупки сырья привязаны к цене WTI, а продажи нефтепродуктов – к цене Brent. Поэтому чем меньше разница Brent/WTI, тем ниже рентабельность американских НПЗ.  

Brent-победитель

Brent в среднем торгуется с премией к WTI с начала 2011 года. До этого на протяжении нескольких лет спред между двумя сортами стабильно был небольшим. Считается, что сорт Brent по качеству слегка уступает WTI, но это не помешало именно североморской нефти стать мировым бенчмарком.

Хотя сорт Brent, получивший свое название по одноименному месторождению в Северном море, изначально был более «международным» (с 1970-х годов эту нефть начали активно добывать сразу несколько европейских стран – Великобритания, Норвегия, Нидерланды), начиная с 1980-х и по конец 2010 года статус глобального эталона принадлежал американской нефти WTI.

Однако к 2011 году в Соединенных Штатах наметился нефтяной «ренессанс», вызванный сланцевой революцией. Нефть из сланцев по своим характеристикам оказалась схожей с WTI. Зависимость США от импорта нефти резко сократилась, собственная добыча стала обслуживать внутренний рынок.

Важным локальным фактором стала начавшаяся в 2010 году реконструкция крупнейшего в стране нефтяного терминала в Кушинге (штат Оклахома) –​ центрального хаба для поставки нефти WTI конечным потребителям. Из-за этого часть нефтеперерабатывающих мощностей США переориентировалась на Brent, что только способствовало глобализации ее статуса.

Становление Brent как общемирового бенчмарка официально зафиксировало Управление энергетической информации США, перейдя в 2012 году на прогнозы по ценам Brent вместо WTI. 

Александр Ратников

Источник: https://www.rbc.ru/economics/27/02/2015/54ef263b9a794755f51c2d27

Чья нефть главнее — Журнал "Коммерсантъ Власть" — Издательский Дом КоммерсантЪ

На прошлой неделе было объявлено о том, что мировые цены на нефть установили очередной рекорд. Речь шла по традиции о считающихся главными нефтяных марках — американской WTI ($119 за баррель) и североморской Brent ($116). Однако в последнее время в борьбу за право считаться основной мировой нефтяной маркой вступили арабские и российские производители.

Российские граждане уже привыкли радоваться новостям о повышении мировых цен на нефть. Властями уже забыта теория «голландской болезни», согласно которой рост экспортных сырьевых цен губит экономику.

Напротив, они указывают, что в условиях роста нефтяных цен Россия показывает исключительно высокие темпы роста ВВП и доходов населения, а также демонстрирует профицитный бюджет, в котором имеются деньги на увеличение социальных расходов.

Граждане с удовлетворением наблюдают за притоком нефтедолларов в Россию и полагают, что этим притоком будут иметь возможность воспользоваться. Действительно, они имеют эту возможность уже сейчас: в магазинах полно импортных товаров, на них имеется неплохой потребительский спрос.

Власти, со своей стороны, намекают на то, что нефтедолларовые возможности граждан еще более расширятся — хотя бы в связи с реформированием стабилизационного фонда и теоретической возможностью использовать накопленные средства на пенсионные нужды.

В любом случае гражданам сообщается о небывалом росте золотовалютных резервов ЦБ — и у них создается впечатление, что при таких резервах курс рубля не обрушится; кроме того, изобилие резервов ЦБ и хорошее состояние бюджета убеждают в том, что российские банки с госпомощью выстоят в условиях общемирового кредитного кризиса.

При этом граждане не особенно задумываются о том, что, собственно, представляют собой мировые нефтяные цены. Некоторые из них из газетных и телевизионных новостей уяснили себе, что есть какие-то главные марки нефти — американская WTI и североморская Brent. Они и устанавливают рекорды. И вместе с WTI и Brent как-то растут российские марки Urals и Siberian Light — и Россия богатеет.

Однако на самом деле не все так просто. Западнотехасская нефть WTI (West Texas Intermediate) и североморская Brent действительно являлись до сих пор главными марками в мире. Прежде всего потому, что они относятся к категории «сладкой» (отличающейся низким содержанием серы — менее 3%) и легкой (с низкой плотностью) нефти.

Поэтому из них нефтепереработчикам легче изготавливать бензин (см. справку).

Кроме того, большую роль играет то, что фьючерсами на поставки Brent торгует лондонская биржа ICE: репутация Лондона как главного финансового центра в мире и высокая ликвидность фьючерсов Brent привели к тому, что именно эта марка десятилетиями была общемировым ценовым ориентиром.

Однако в последние годы главным ориентиром считается именно WTI, фьючерсы на которую продаются на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX). Она несколько выше качеством, чем Brent, и продается в США, являющихся главным потребителем нефти в мире.

Качество WTI и стратегическое положение места ее продажи привели к тому, что она по традиции на $1-2 за баррель дороже, чем Brent. Очевидно, что в том числе и это обстоятельство привело к тому, что в последние годы, когда рост цен на нефть был рекордным, именно WTI привлекает всеобщее внимание — более дорогая нефть раньше других сортов преодолевает эффектные барьеры вроде $90, $100 или $110 за баррель.

ICE и NYMEX ожесточенно конкурируют (положение осложняется тем, что лондонская биржа принадлежит американским инвесторам). ICE начала кроме Brent торговать еще и легкой американской нефтью, чтобы ослабить позиции марки WTI. В ответ NYMEX начала торговать контрактами на поставку Brent.

И вот в феврале прошлого года из-за пожара на нефтяном предприятии в Оклахоме, являющемся распределительным пунктом для поставок WTI из Техаса, местные хранилища оказались переполнены нефтью, и она чрезвычайно упала в цене, окончательно все запутав: WTI оказалась на $6 за баррель дешевле Brent. То, что WTI продается только на американском рынке, стало считаться не достоинством, а недостатком. Как указал главный экономист Центра глобальных энергетических исследований Лео Дроллас, «в настоящих условиях всем стало ясно, что WTI является местной американской маркой», а значит, такая марка не может быть ориентиром для мирового рынка. Эд Морзе, нефтяной экономист инвестиционного банка Lehman Bros., назвал WTI «сломанной маркой», подчеркнув, что эта нефть «оказалась в американской ловушке, будучи полностью отрезанной от мирового рынка, основанного на поставках по морю».

Арабские экспортеры нефти в США, прежде всего Саудовская Аравия, в начале прошлого года выражали недовольство тем, что из-за подешевения WTI по сравнению с Brent дешевеет и их нефть.

Особенные сомнения в том, что WTI способна в дальнейшем оставаться ценовым ориентиром, у экспертов порождает то, что добыча этой нефти постоянно падает. Собственно, это относится и к Brent, поставки которой на мировой рынок уже сократились до нескольких танкеров в неделю. Поэтому и относительно ценности Brent эксперты сомневаются.

Растут в настоящее время добыча и экспорт «кислой» (то есть с повышенным содержанием серы) и тяжелой (то есть с повышенной плотностью) нефти вроде той, которая добывается в странах Персидского залива, России и Венесуэле. Собственно, именно эта нефть уже дает 80% мировой добычи. И в прошлом году встал вопрос о том, что же считать ценовым ориентиром для этой наиболее распространенной в мире нефти.

Вопрос принялись решать все те же ICE и NYMEX. Нью-Йоркская товарная биржа с 1 июня 2007 года организовала в Дубае биржу Dubai Mercantile Exchange при поддержке властей ОАЭ, а еще Омана, поскольку главным ценовым ориентиром для «кислой» нефти была избрана марка Oman.

ICE и тут попыталась опередить конкурентов и еще в апреле 2007 года объявила, что начинает электронные торги собственным ценовым ориентиром «кислой» нефти под названием Middle East Sour Crude.

Президент ICE Futures Дэвид Пинкет заявил: «Мы разработали этот сорт с единственной целью — удовлетворить запросы потребителей в новом ценовом ориентире в нынешнем динамично меняющемся ценовом мире».

Как заявил Джон О`Нил из энергетической компании Hess Energy Trading, «открытие биржи в Дубае является самым значительным событием в истории перераспределения центров мировой торговли нефтью.

Я полагаю, это будет решающим шагом в утере WTI доверия в качестве ценового ориентира».

А Эд Морзе отметил: «Биржи вроде дубайской в конце концов способны заменить Нью-Йорк и Лондон в качестве места, которое дает миру действительно имеющие смысл ценовые ориентиры для сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа».

Таким образом, российские власти, которые уже давно объявили о намерении определять цену российской нефти без привязки к ориентирам вроде Brent и разработавшие для этого марку Rebco (которой даже пыталась торговать NYMEX), всего лишь включились в общую борьбу за выдвижение новых ценовых ориентиров «кислой» нефти (а значит, и общемировых нефтяных ориентиров). Неделю назад Россия напомнила об этом своем плане. На совещании у премьера Виктора Зубкова было решено открыть в Петербурге в мае-июне Международную товарно-сырьевую биржу (при этом предполагается обойтись без содействия NYMEX и опираться исключительно на собственные силы). Для начала на ней решено торговать нефтепродуктами.

В условиях борьбы за ценовые ориентиры становится все менее понятным, в какой валюте определяются нефтяные цены. На прошлой неделе иранский президент Махмуд Ахмади-Нежад заявил, что Иран торгует нефтью за любую валюту, кроме долларов. Мол, доллары являются ничего не стоящими бумажками.

Стоит вспомнить, что когда в феврале нынешнего года Иран организовал собственную нефтяную биржу, иракские власти указали, что готовы торговать нефтью и за рубли, лишь бы не за доллары.

Читайте также:  Налог на нефть: налоги в нефтяной промышленности

Впрочем, остальные страны ОПЕК от продажи нефти за доллары не отказывались, однако в оправдание постоянно растущих цен непременно вспоминают о постоянно падающем долларе.

Мол, на самом деле цены, может быть, и не растут — просто нефтеэкспортеры компенсируют себе валютообменные потери в связи с необходимостью обменивать нефтедоллары на другие валюты, прежде всего евро, необходимый для финансирования потребительского импорта из Европы.

Приходится заключить, что нефтеторговля в мире сейчас происходит не за просто американские доллары, а за загадочную валюту под названием «постоянно падающий доллар» ценообразование в этой валюте происходит совершенно произвольно.

В итоге в мире наблюдается довольно странная картина. Мировые рекорды устанавливаются марками нефти, ценность которых ставится под большое сомнение, и в валюте, ценность которой ставится под сомнение не меньшее. Остается поставить под сомнение сами рекорды. Дело объясняется тем, что в условиях роста цен на нефть мир окончательно утратил нефтяное единство.

Каждый нефтепроизводитель не только желает поставить нефтепроизводство под максимально возможный контроль властей, но еще и хочет выдвинуть свою нефть в качестве ориентира для всего мира. В конечном счете дело может дойти до полной нефтяной независимости — при взаимном непризнании ориентиров цены на нефть пойдут в совершенно разном направлении.

Нефть одних стран будет дешеветь, а других — дорожать.

СЕРГЕЙ МИНАЕВ

Краткий курс переработки нефти С началом добычи нефти в XIX веке промышленники выяснили различия в составе нефти из разных месторождений (в том числе по содержанию серы) и разработали основы технологии ее переработки. В технической энциклопедии, изданной в России в 1904 году, указывается: «С драгоценными свойствами нефти и различных ее дистилатов познакомились впервые в 1860 году, когда из буровых скважин близ Титусвилля в Пенсильвании был открыт первый большой фонтан жидкой нефти, из которого уже в продолжение того же года было добыто до 600 000 тонн нефти…Переработка сырой нефти заключается в дробной перегонке при все более и более возрастающей температуре и конденсации продуктов перегона в особых холодильниках. Аппаратами для перегона служат устроенные наподобие паровых котлов перегонные кубы, вделанные в кладку… В новейших приборах до 10-12 кубов составляют батарею. Сырая нефть поступает в один из кубов и, переходя последовательно из одного куба в другой, проходит всю батарею. Котлы нагреваются перегретым паром… причем температура от первого котла к последнему все более и более возрастает. Продукты перегона двух первых котлов батареи собираются вместе и поступают в продажу под именем газолина. Продукты перегона двух следующих котлов составляют бензин; продукты всех последующих котлов собираются вместе, и смесь их называется керосином, причем в нее входят все продукты, температура кипения которых выше точки кипения бензина и ниже 230 градусов по Цельсию (температура смеси в последнем котле). Газолин применяется для освещения и как растворитель в каучуковой промышленности и при переработке смол. Бензин кроме тех же отраслей промышленности находит себе применение при химической чистке белья… Остатки от перегона нефти идут в продажу, как хорошее топливо для пароходов, локомотивов… Остатки эти называются мазутом, и количество их доходит для бакинской нефти до 65% сырого продукта». Впоследствии выяснилось, что бензин пригоден не только для выведения пятен на одежде, но и как топливо в двигателях внутреннего сгорания, а керосин перестал быть самым ценным нефтепродуктом в связи с развитием электрического освещения. Поэтому в 1930-е годы была доработана технология крекинга, при которой для получения большего количества бензина, а также углеводородов, используемых в нефтехимии, применяется нагревание с большими температурами, под давлением и с применением катализаторов. Если в 1920 году при переработке в США из барреля нефти, состоящего из 42 галлонов (1 галлон — 3,78 литра), получалось 11 галлонов бензина, то в настоящее время из барреля получается 21 галлон бензина.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/886938

Почему растет спрэд между контрактами на нефть Brent и WTI

В чем слабость WTI

Торгующиеся на CME фьючерсы на нефть WTI являются ориентиром прежде всего для американской нефти с поставкой в Кушинге. В значительной мере реагируют на затоваривание нефтехранилищ, имеют более тесную связь с реальным рынком нефти. После того как США стали экспортировать сырую нефть, динамика экспорта также стала иметь значение.

Однако, глядя на график экспорта сложно объяснить рост спрэда. Экспорт в мае достигал 2,6 млн баррелей в сутки (б/с). Нет твердой уверенности в оценке того, сколько Соединенные Штаты могут экспортировать, хотя аналитики дают цифры на уровне 3,5-4 млн б/с.

«Большинство операторов терминалов и компаний не раскрывают пропускную способность, и Департамент энергетики США не отслеживает эти данные», — отмечает агентство Reuters.

В то же время сама добыча нефти в США выросла до рекордных 10,7 млн б/с. Добыча растет по мере роста цен на нефть, так как сланцевые компании в США чувствительны к цене, что оказывает давление именно на WTI.

К слову сказать, не все конечно довольны в штатах ростом цен на топливо. Сенатор Эд Марки недавно обвинил в росте цен политику Трампа, и призвал вернуть запрет на экспорт. Сам Трамп в апреле говорил об искусственно завышенных ценах на нефть, обвиняя в этом ОПЕК.

В чем сила Brent

Другая сторона медали, это факторы, влияющие на фьючерс на Brent, который, к слову сказать, является беспоставочным. Прежде всего, речь идет о событиях на Ближнем Востоке. Нефть, поставляемая из данного региона, имеющего половину мировых запасов, привязана к этой марке.

Постепенно нарастающие угрозы санкций США на поставку нефти в отношении Ирана находили отражение в ожиданиях, нефтяных котировках. В мае президент США Дональд Трамп подтвердил, что страна выходит из ядерной сделки, что грозит Тегерану восстановлением ранее действовавших санкций.

WTI Houston

В истории динамики нефтяного спрэда есть еще один момент, касаемый американской стороны.

Несмотря на то, что объем торгов фьючерсами на WTI в прошлом году превзошел показатель Brent, нефть с поставкой в Кушинге как эталон по мнению ряда экспертов скоро отойдет на второй план ввиду стремления США к экспортным поставкам, для которых нужна инфраструктура. Несколько лет назад спотовые цены для WTI Houston стало рассчитывать агентство Argus.

Как отмечает Argus, предложение на рынке нефти WTI в Хьюстоне обеспечивается за счет быстрорастущих объемов добычи сорта WTI, соответствующего по качеству нефти из Пермского бассейна. «По количеству участников торговли данный рынок опережает все остальные рынки физических объемов нефти за пределами региона Мексиканского залива США», — пишет агентство.

Пока касательно бенчмарка это все же амбициозные заявления. Но, из графика дифференциала WTI Houston и WTI Cushing видим, что он отражает схожие тенденции со спредом Brent-WTI.

Исходя из вышесказанного можно полагать, что коррекция цен на нефть может вызвать сужение спрэда, равно как и изменение ситуации в отношениях США и Ирана, в которых точка пока не поставлена. Однако трансформация американского нефтяного рынка в плане роста добычи и снятия запрета на экспорт также будет сказываться в дальнейшем, при прочих равных удерживая WTI Cushing под давлением.

  • Альберт Короев,
  • эксперт БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/pochemu-rastet-spred-mezhdu-kontraktami-na-neft-brent-i-wti

Нефть марки Brent. Где добывается нефть Брент – эталонная марка нефти, стоимость

Brent (Brent Crude, Brent Blend, London Brent  Брент) – один из широко известных эталонных сортов нефти.

Основные физические характеристики:

  • плотность в единицах API – 38;
  • содержание серы – 0,37%.

Такие параметры позволяют оценивать нефть Брент как легкую, малосернистую, хорошо поддающуюся переработке. В настоящий момент Brent является маркерным сортом, т.е. его характеристики являются точкой отсчета  для определения цен на другие сорта.

Название Brent переводится как «казарка». У компании Шелл, начавшей ее промышленную добычу, существовало обыкновение называть морские месторождения в честь водоплавающих птиц.

Кроме того, Brent – это аббревиатура, составленная из первых букв нефтяных горизонтов Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbert месторождения Brent, отрытого в начале 70-х годов 20 века в районе Шетландских островов (Великобритания).

Сорт Брент это не сырье из какой-то одной скважины, но смесь, составляемая на терминале Салом-Во (Шетландские острова, Великобритания) из 15 разных сортов нефти этого региона. А именно с месторождений: Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk.

Товарная нефть марки Brent первоначально поступала и продолжает поступать в переработку на предприятия Северной Европы. Периодически, при благоприятной конъюнктуре рынка, Брент потребляют НПЗ Средиземноморья и США.

Роль нефти Brent как одного из эталонных сортов имеет серьезные экономические и технологические основания:

  • Добыча производится в политически стабильном и экономически развитом регионе, что позволяет рассчитывать на высокую надежность поставок;
  • Переработка практически всего объема сырья производится сравнительно недалеко от места добычи. Продукты нефтепереработки поступают на местный рынок. Это добавляет стабильности цепочке технологических и экономических процессов;
  • Нефтедобыча и переработка производится несколькими независимыми друг от друга компаниями. Такое положение позволяет надеяться на соблюдение принятых в рыночной экономике правил ведения дел;
  • Физические качества нефти оказались оптимальными для производства бензина, что важно в регионе с большим количеством автомобилей;
  • Поставки нефти Brent имеют особенное значение для стран Западной Европы,  где располагается не только значительное количество потребителей нефти, но и международные рынки, торгующие этим товаром, в частности Лондонская нефтяная биржа.

Сейчас общий объем добычи нефти марки Брент составляет примерно 1% от общемирового. Однако марка уже принята в качестве эталона. Считается, что к стоимости Брент (и американской WTI) так или иначе привязаны цены на большинство других сортов нефти продающихся на мировом рынке.  

Стоимость нефти Brent

Сегодня цена барреля нефти Брент имеет значение не только при заключении сделок между добывающими и перерабатывающими компаниями, но представляет собой важный финансовый инструмент на товарных и фондовых биржах. К стоимости нефти привязаны, в первую очередь, котировки акций крупных добывающих компаний, курсы ценных бумаг и валют стран производителей нефти.

Цена нефти Брент складывается из цен спотовых и фьючерсных контрактов, т.е. цен текущих и будущих продаж. Формирование цен на современных нефтяных рынках процесс сложный, трудно поддающийся предварительному расчету.

Здесь имеет значение и текущая потребность в энергоносителях в промышленности и транспорте, и ожидания экономического роста или падения.

Кроме того, нефтяные контракты становятся местом вложения средств для биржевых спекулянтов, что делает динамику цен на нефть зависимой от положения на финансовых рынках.

Рассматривать цены на Brent в отрыве от общего уровня цен на нефтяном рынке не имеет смысла. Т.к.

с одной стороны – стоимость других марок так или иначе привязана к Brent, с другой – изменения цены на любой из торгуемых на мировом рынке сортов изменяет ценовое равновесие и таким образом влияет на стоимость Брент.

Цена Brent, как правило, близка к другому маркерному сорту американской нефти WTI, и изменялась синхронно с ней на протяжении последних десятилетий.

Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Источник: https://myfin.by/wiki/term/neft-marki-brent

Ссылка на основную публикацию